Монастырь Аркади расположен недалеко от деревни Амнатос, в 25 км восточнее города Ретимно. Он построен на высоте 500 метров над уровнем моря, на плодородном плато, с оливковыми рощами, виноградниками, соснами, кипарисами и дубом. Вокруг монастыря находятся несколько живописных часовен, откуда начинается прекрасное Аркадийское ущелье.

Дата основания монастыря точно неизвестна, но считается, что он был фактически основан византийским императором Аркадием в 12 веке. По другой версии, имя взято в честь монаха Аркадия, который первым основал монастырь. Кроме того, монастырь был назван турками Tsanli Manastir (т.е. колокола бенефициара), так как монастырь Аркади был единственным монастырем на Крите, который имел право звонить в свои колокола.